한국 증시에는 코리아 디스카운트라는 말이 있습니다. 우리나라의 기업의 주가가 비슷한 수준의 외국 기업에 비해 낮게 형성되는 것을 말하는데요. 지정학적 요인이나 지배구조 회계의 불투명성 등을 원인으로 꼽고 있습니다. 그렇다면 과연 주주 환원율은 어떨까요? 주주 환원은 기업들이 간단하게 주가를 높일 수 있는 한 가지 방법이기도 합니다. 높은 성장을 하며 주주 환원이 좋은, 예컨대 애플이나 마이크로소프트 같은 기업은 주가도 높고 최근과 같은 베어 마켓에서도 나름 주가 방어를 잘하고 있는 편입니다. 이번 포스트에서는 세계 각국의 주가 환원율을 보려고 합니다.
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국가별 누적 주주 환원율
위의 자료는 MSCI 인덱스 별 총 주주 환원율을 나타내고 있습니다. 2011년부터 2017년까지의 자료라 조금 오래된 자료이긴 합니다. 자료를 보면 짙은 색은 배당률을 나타내고, 옅은 색은 자사주 매입 비율을 나타냅니다. 한국에서도 많은 분들이 투자하는 미국의 경우는 순이익 대비 배당으로 40%, 자사주 매입으로 57%를 합하면 총 주주환원율이 거의 100%에 달합니다. 세계 평균으로 봐도 배당 성향 45%의 자사주 매입 28%로 73%에 이르고 아세안 국가만 봐도 순이익의 약 절반에 주주환원율을 보입니다. 하지만 한국의 경우는 배당률과 자사주 매입을 합쳐도 18%밖에 되지 않습니다. 바로 옆 국가 일본의 경우 역시 50% 넘는 주주 환원율을 보이고 있고 심지어 한국은 중국 기업보다도 낮은 주주 환원율을 보입니다.
한국 주주의 수익 증대를 위한 '한국에 제안' 기사 첨부
Investor Group Issues “Proposals to Korea” to Help Increase Returns for Shareholders in Korean Equities
위의 자세한 내용은 아래 기사에서 확인할 수 있습니다.
일본 거주 개발자의 일본 이야기
일본 거주 개발자 캣치 킴의 일본 이야기
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